您所在的位置 > ag旗舰厅在线-ag娱乐官网官方网站 > 华翊介绍 > 项目案例 > 科技型制造业的期权之路——浙江sz科技有限公司股权激励项目
【华翊股权咨询】浙江省专业从事股权激励咨询的机构，专注于团队股权激励、合伙人股权激励、经销商股权激励，涉及顶层设计、股权方案设计、股权管控机制设计、法律风险预防机制设计等，十多年方案设计、落地咨询经验，迄今已为300余家公司提供了咨询服务。
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【客户简介】
浙江sz科技有限公司成立于2011年，是中国首批专业3d打印设备及耗材研发生产企业，是国家高新企业和双软认证企业，产品远销海内外多个国家和地区，员工人数100余人，年销售收入近亿元，且长时间保持了强劲的发展动力。
【实施背景】
1． 顺势而为，借风腾飞
期权激励模式（“期权”指授予激励对象在一定的时间内以某个约定的价格购买一定份额股权的权利），伴随着美国硅谷和整个高科技产业的崛起而盛行，可以说没有期权激励制度就没有硅谷和高科技产业的神话。因而，国内企业在期权激励引进之初，互联网、高科技企业就站在了最前沿（比如阿里巴巴），期权激励模式也成为了高新技术企业吸引与保留人才的利器。
sz公司是一家立足于制造行业，同时面向高新技术领域的企业，在高新技术企业期权盛行的背景下，sz公司创始股东在公司创立之初就开始考虑这一模式的引进，同时期权激励也符合了内部核心骨干的期待。
2． 期权激励实施的关注点
sz公司创始股东认为期权激励的实施是公司的必经之路，但在这一里程碑事件提上日程之时，也表达了一些担忧点与关注点：
（1） 人才队伍还未固定，未来还需要引进更多优秀人才加盟。
（2） 现有核心骨干还不是很成熟、还没完全符合公司的要求与期许。
（3） 公司未来有上市计划，方案需要做好与上市的对接。
（4） 激励机制的设计，既要确保激励性，又要确保可控性。
【期权激励方案设计思路】
华翊咨询充分考虑sz公司所处行业、企业性质、发展阶段、人员特点等，同时考虑创始股东的关注点，在充分调研的基础上，制定了系统化的期权激励方案，设计要点如下：
1. 股权顶层设计打造股权激励“上层建筑”
（1） 构筑控股公司。考虑公司未来有上市计划，同时也考虑未来的多元化发展及集团化管控的需要，华翊咨询建议sz公司创始股东构筑一家控股公司，通过控股公司持有sz公司的股份，即由自然人持股变为法人持股。
（2） 设计持股公司。激励对象通过持股公司间接持有sz公司的股份，从而形成更为灵活的、管控更为有效的持股平台，防范激励计划的实施可能对sz公司经营、安全等造成的影响。
图.股权顶层设计示意图
2. 管理、技术双层面双管齐下确定激励对象范围
在sz公司这类高新技术性质的公司，技术与研发岗位的关键作用不言而喻，因而，华翊咨询将本次激励对象的范围框定在两大层面：
（1） 担任行政职务的管理岗位，具体为部门经理及以上职务的管理人员。
（2） 核心技术岗位。管理岗位比较好确认，但何谓核心技术岗位就相对较难确认了。基于此，华翊建议公司构建起技术岗位职级体系，对技术岗位进行职级划分，将技术岗位划分为初级研发工程师-中级研发工程师-高级研发工程师，各级再细分为3级，从而建立了技术岗位的三层级18级的技术职级体系，核心技术岗位的划定就相对容易了。岗位职级的划分，也为激励个量的细化分配打下了基础。
3. 以岗位、业绩为基准确定激励个量核定要素
股权激励的本质不在于对历史贡献的嘉奖，而更侧重于对未来业绩贡献的激励。而从人力资本角度而言，企业内部员工人力资本价值的主要承载体是岗位，而人力资本价值的展现方式则是业绩，因而，在本次股权激励个量的核定上，华翊咨询采用了“岗位业绩“两层次的核定要素：
（1） 岗位：岗位要素以管理职务、岗位职级两者“从高”计，同时体现管理、技术的人力资本价值贡献。
（2） 业绩：业绩要素则同时考量公司业绩和个人业绩，从而确保整体共同价值与个体个人价值之间的一致性。
4. 开放式激励个量设计法建立持续激励股权池
与传统的“先定总量后分个量”“封闭式”股权数量不同，华翊公司考虑到sz公司当前团队的持续成长与未来新团队的引进这一需求，在激励个量的设计上采用了“开放式”激励个量设计方法，各激励对象的激励个量一年一授予、个量期权叠加，从而构建对逐步成熟的团队、新的优秀人才可持续激励的股权池。
5. 科学的股价定价、增长机制最大程度发挥股权的激励性
股权激励之所以能引起企业极大的兴趣，也能调动员工的最大主观能动性，其中一个重要原因是能形成双方以利益捆绑为基础、长久的绑定与共同成长机制。从利益捆绑角度看，华翊认为本次激励的激励力度是比较大的：
（1） 股份认购的确定：员工以每股净资产价格认购股份，其激励起初投资回报率能达到35%左右，华翊认为这一认购价格对员工而言十分优惠，激励力度较大。
（2） 股价增长机制的设计：公司股价的增长与公司价值增长（主要以净利润增长体现）紧密绑定，sz公司高成长的特点决定了股价增长的可预期性及高回报性，激励力度可见一斑。
6. 业绩考核跟进确保实现公司与激励对象双赢
股权激励的实施的关键，需要实现企业与激励对象的共赢，因而sz公司的方案设计需要考核机制的跟进。
（1） 指标选择：业绩目标指标采用公司业绩与个人业绩相结合。
（2） 指标目标：在股权激励计划实施时，确定各行权期内年度的业绩目标。
（3） 指标权重：指标权重设定上根据激励对象所处层级的不同而差异化（层级越高，与公司业绩的挂钩程度越大）。
（4） 考核运用：根据每年的业绩考核成绩确定各激励对象实际可行权的期权数量，设置业绩考核得分的底线，低于底线不予以行权。
表.管理类激励对象业绩行权考核表
7. 合理设计股权退出机制，规避潜在风险与隐患
很多企业在实施股权激励时，比较大的担心是实施后如何保障企业的可控与安全，因而，科学合理的股权退出机制就非常重要，因而在sz公司股权激励制度设计中，对员工离职、退休、损害公司利益等不同退出情形进行了约定，同时对不同退出情形下的退出价格、办理流程、回购主体等进行了规范。
同时，在激励方案确定后，与激励对象签订协议，明确双方权利与义务，也是确保股权激励安全性的不可或缺的一环。
8. 岗位年度聘任相配套推进股权动态管理
股权的管理必须是动态的，这也是华翊提出与强调的“股随岗变、动态管理”的股权管理原则。因而，在sz公司实施股权激励时，华翊建议公司建立起一年一聘任的岗位聘任制度，以该制度的配套实施，强化持有股份的员工的危机与竞争意识，同时也“活化”股份管理，确保股份“进得来”、“可调整”、“退得出”。
9. 构建三会机制完善公司治理机制
员工从“打工者”向“股东”的转变，是确保股权激励切实发挥效果的很关键一环，华翊通过构建sz公司“三会”机制，完善了公司的治理机制，让成为股东的激励对象能有机会参与公司决策，能感受自己成为“主人翁”的感觉，从而实现了身份与心态的重要转变。
【期权激励方案实施效果】
在华翊咨询顾问对期权激励方案宣讲后，与潜在激励对象进行了一对一的交流，员工对本次期权激励表达了浓厚的兴趣，也反馈方案十分满意。股权激励实施半年，核心骨干积极性明显提高，预计年营业收入增长率可达40%以上。